Statistische Arbitrage basiert auf dem paarweisen Handel von sich im Mittelwert umkehrenden Renditen. Wir haben den Kointegrationsansatz und ECM-DCC-GARCH verwendet, um 98 Paare von 152 Aktien aus 3 W�hrungen zu konstruieren. Der Aktienhandel erfolgt �ber Contract for Difference. Um die Leistung zu messen, haben wir den Gewinnfaktor eingef�hrt, der die annualisierte Rendite pro Risikoeinheit darstellt. Und das historische Risiko wird anhand des maximalen Drawdowns gemessen. Wir haben drei Hauptstrategien verglichen: ...
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Statistische Arbitrage basiert auf dem paarweisen Handel von sich im Mittelwert umkehrenden Renditen. Wir haben den Kointegrationsansatz und ECM-DCC-GARCH verwendet, um 98 Paare von 152 Aktien aus 3 W�hrungen zu konstruieren. Der Aktienhandel erfolgt �ber Contract for Difference. Um die Leistung zu messen, haben wir den Gewinnfaktor eingef�hrt, der die annualisierte Rendite pro Risikoeinheit darstellt. Und das historische Risiko wird anhand des maximalen Drawdowns gemessen. Wir haben drei Hauptstrategien verglichen: Prozentsatz, Standardabweichung der langfristigen Kointegrationsresiduen und Bollinger Bands (dynamische Standardabweichung), mit und ohne doppelte Best�tigung der kurzfristigen Standardabweichung, modelliert durch ECM-DCC-GARCH. Jede der drei Hauptstrategien wird durch zwei Optimierer optimiert: absoluter Gewinn und Gewinnfaktor. Der Optimierungszeitraum geht vom 2012-01-01 bis 2014-12-31, und der Validierungszeitraum ist vom 2015-01-01 bis 2016-06-01. Unsere Ergebnisse zeigen, dass die USD Bollinger Bands Strategie ohne doppelte Best�tigung und optimiert durch den Gewinnfaktor, andere Strategien �bertraf und die h�chste annualisierte Rendite pro Risikoeinheit lieferte. 32 % der Paare unserer Stichprobe endeten im Verlust, und 94 % davon sind durch einen Kointegrationsbruch w�hrend des Testzeitraums zu erkl�ren.
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