A arbitragem estat�stica baseia-se na negocia��o de pares de retornos com invers�o da m�dia. Utiliz�mos a abordagem de cointegra��o e o ECM-DCC-GARCH para construir 98 pares de 152 ac��es de 3 moedas. A negocia��o de ac��es � feita por contrato por diferen�a. Para medir o desempenho, introduzimos o factor de lucro que � a taxa de retorno anualizada por unidade de risco. E o risco hist�rico � medido pelo drawdown m�ximo. Compar�mos tr�s estrat�gias principais: percentagem, desvio ...
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A arbitragem estat�stica baseia-se na negocia��o de pares de retornos com invers�o da m�dia. Utiliz�mos a abordagem de cointegra��o e o ECM-DCC-GARCH para construir 98 pares de 152 ac��es de 3 moedas. A negocia��o de ac��es � feita por contrato por diferen�a. Para medir o desempenho, introduzimos o factor de lucro que � a taxa de retorno anualizada por unidade de risco. E o risco hist�rico � medido pelo drawdown m�ximo. Compar�mos tr�s estrat�gias principais: percentagem, desvio padr�o dos res�duos de longo prazo da cointegra��o e Bandas de Bollinger (desvio padr�o din�mico), com e sem dupla confirma��o do desvio padr�o de curto prazo modelado por ECM-DCC-GARCH. Cada uma das tr�s estrat�gias principais � optimizada por dois optimizadores: lucro absoluto e factor de lucro. O per�odo de optimiza��o vai de 2012-01-01 a 2014-12-31, e o per�odo de valida��o � de 2015-01-01 a 2016-06-01. Os nossos resultados mostraram que a estrat�gia USD Bollinger Bands sem dupla confirma��o e optimizada pelo factor de lucro, superou outras estrat�gias e forneceu a maior taxa de retorno anualizada por unidade de risco. 32% dos nossos pares de amostra acabaram em perda, e 94% dos quais s�o explicados por uma quebra de cointegra��o durante o per�odo de teste.
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